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엔비디아에 먹구름이 드리웠다.
4월 30일, 젠슨 황 CEO는 “중국 AI 가속기 시장 점유율이 거의 0에 가까워졌다”고 밝혔다. 이는 미국 수출 통제의 ‘승리’ 또는 중국 AI 위기로 해석되며 파장을 일으켰다.
버번스타인 리서치에 따르면 2024년 엔비디아의 중국 AI GPU 시장 점유율은 약 66%였으나, 2년 만에 거의 0%로 급락했다. 이는 미국의 대중 칩 수출 통제 강화와 ‘거래적 봉쇄’ 전략 때문이다. 엔비디아의 대중 직접 판매는 외교 게임의 인질이 되었다.
그러나 중국의 막대한 AI 수요는 사라지지 않았다. 세 가지 대체 경로가 있다: 제3국 경유 그레이 채널, 해외 AI 인프라 활용, 그리고 국산 AI 칩의 대규모 대체다. 2026년 국산 고성능 AI 추론 칩 공급량은 약 300만 장에 달할 전망이다. 화웨이昇騰, 한우지, 하이광 등이 주도하며, 국산 대체 공급망이 빠르게 형성되고 있다.
젠슨 황은 “중국이 최첨단 AI 모델에서 무시할 수 없는 경쟁자”라고 경고하며, 봉쇄가 오히려 자립을 가속화한다고 지적했다.
이러한 칩 위기는 자동차 산업으로 번졌다. 리샹(李斌)은 “배터리와 칩 비용이 스마트 전기차 총비용의 50% 이상을 차지하며 통제 불능 상태”라고 말했다. 글로벌 AI 수요 폭발로 데이터센터가 첨단 칩을 선점하면서 자동차 업계는 ‘AI 수요에 밀려나는’ 현상을 겪고 있다. 이에 따라 웨이라이, 샤오펑, 리샹 등은 자체 칩 개발에 나서며 공급망 자구책을 마련 중이다.
증시는 민감하게 반응했다. 5월 6일 하이광 정보는 주가가 20% 급등하며 사상 최고가를 경신했고, 한우지는 A주 최고가 주식 자리를 되찾았다. 2026년 1분기 한우지 매출은 159.56% 증가하며 흑자 전환에 성공했다. 이는 수출 통제로 인한 ‘진공 시장’과 AI 수요 폭발이 견인한 결과다.
그러나 국산 칩의 한계도 명확하다. 첨단 공정 제약, CUDA 생태계 격차 등이 여전히 과제다. 차오광핑(曹广平)은 “전략적 협력 또는 자체 칩 개발이 필수적이며, 다중 소싱 전략이 필요하다”고 조언했다.
젠슨 황은 “엔비디아의 중국 사업이 거의 중단됐다”고 인정했다. 이는 글로벌 반도체 공급망의 구조적 재편을 의미한다. 수출 통제는 중국 AI를 억제하지 못했고, 오히려 엔비디아 독점에서 화웨이, 한우지 등 다원적 생태계로 전환을 가속화했다. ‘제로’는 종말이자 새로운 시작이며, 승패는 ‘사용 가능’에서 ‘탁월함’으로의 도약에 달려 있다.
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