2026년 이후, 글로벌 반도체 업계에 새로운 가격 인상 물결이 일고 있습니다.
연초 국내 제조사들의 선제적 가격 인상에 이어, 2분기에는 글로벌 기업들이 잇따라 동참하면서 MCU(마이크로컨트롤러) 칩 공급망 전반에서 전면적인 가격 재평가가 진행되고 있습니다.
이러한 배경 속에서 높은 성장 잠재력을 지닌 상장사들이 시장의 주목을 받고 있습니다.
가격 인상 물결, 국내에서 글로벌 기업으로 확산… 공급망 전반의 원가 압력 부각
이번 가격 인상 물결은 이미 올해 1월부터 조짐을 보이기 시작했습니다.
국산 칩 제조사 중 반도체(中微半导)가 MCU, Nor Flash 등 제품 가격을 15%~50% 인상한다고率先 발표하며 이번 인상의 신호탄을 쐈습니다.
4월에 접어들면서 가격 인상 기세는 급격히 가속화되었습니다.
글로벌 칩 기업인 텍사스 인스트루먼트(TI), 인피니언, ST마이크로일렉트로닉스 등이 4월 1일부터 일부 제품 가격을 인상한다고 잇따라 발표했으며, 특히 TI의 아날로그 칩은 최대 85%까지 인상되어 시장에 충격을 주었습니다.
구체적으로 살펴보면, TI의 이번 인상은 최근 1년 내 세 번째 가격 조정이자 두 번째 전면 인상으로, 모든 고객과 디지털 아이솔레이터, 전원 관리 IC 등 핵심 제품 라인에 적용되며 인상 폭은 15%~85% 사이이며, 산업용 제어 분야의 인상 폭이 가장 컸습니다.
인피니언의 주력 제품 인상 폭은 5%~15% 사이이며, 일부 고급 모델은 인상 폭이 더 컸습니다.
국내 시장에서는 푸란 주식회사(普冉股份), 펑추 테크놀로지(峰岹科技), 제제 마이크로일렉트로닉스(捷捷微电) 등이 잇따라 가격 인상에 동참했으며, 인상 폭은 일반적으로 10%~20% 수준입니다. 파운드리(위탁생산) 측면에서는 국내 선두 기업인晶合集成(晶合集成)이 6월 1일부터 신규 생산 웨이퍼 위탁생산 제품 가격을 일괄 10% 인상한다고 발표했습니다.
분석가들은 이번 가격 인상이 최종 수요의 전반적인 강세에 의해 주도된 것이 아니라, AI 관련 수요가 생산 능력을 잠식하고 원자재 원가 상승 등 여러 요인이 복합적으로 작용한 결과라고 지적합니다.
고성장 잠재주 부상, 기관들 MCU 공급망에 주목
가격 인상 물결 속에서 MCU 공급망 관련 상장사들이 기관들의 집중적인 관심을 받고 있습니다.
통계에 따르면, 최근 기관 보고서에서 MCU를 언급한 종목으로는 에스프레시프 시스템즈(乐鑫科技), 기가디바이스(兆易创新), 중잉 일렉트로닉스(中颖电子) 등이 있습니다. 이 중 15개 종목은 기관들이 올해와 내년 순이익 성장률이 모두 20%를 초과할 것으로 일치된 전망을 내놓았으며, 항쉬안 테크놀로지(恒玄科技), 징천 주식회사(晶晨股份), 에스프레시프 시스템즈 등은 기관 일치 전망 기준 2년 순이익 성장률이 모두 30%를 넘었습니다.
에스프레시프 시스템즈의 경우, 2026년 1분기 보고서에 따르면 영업수익 6억 4800만 위안(전년 동기 대비 16.16% 증가), 귀속 모회사 순이익 1억 3600만 위안(전년 동기 대비 44.76% 증가)을 기록했습니다. 4월 12일 기준, 총 14개 기관이 2026년 실적을 예측했으며, 예상 순이익 평균은 6억 9000만 위안으로 전년 대비 약 38.51% 증가할 것으로 전망됩니다.
기가디바이스의 경우, 4월 14일 핑안 증권이 기가디바이스에 대한 평가 보고서를 발표했습니다. 핑안 증권은 기가디바이스에 ‘추천’ 등급을 부여했지만 목표 주가는 제시하지 않았습니다. 핑안 증권은 기가디바이스의 2026년 순이익을 46억 5000만 위안으로 예측했습니다.
기관 관심도 측면에서, 최근 6개월간 총 25개 기관이 기가디바이스에 대한 연구 보고서를 발표했으며, 2026년 최고 목표 주가는 422.28위안, 최저 목표 주가는 254위안, 평균 327.57위안으로 예측했습니다. 2026년 순이익은 최고 66억 8000만 위안, 최저 16억 1200만 위안, 평균 29억 8000만 위안으로 예측되며, 이는 전년 대비 80.8% 증가한 수치입니다.
항쉬안 테크놀로지도 주목받고 있습니다. 3월 30일, 국롄민성(国联民生)이 항쉬안 테크놀로지에 대한 평가 보고서를 발표했습니다. 국롄민성은 항쉬안 테크놀로지에 ‘추천’ 등급을 부여했지만 목표 주가는 제시하지 않았습니다. 국롄민성은 항쉬안 테크놀로지의 2026년 순이익을 7억 300만 위안으로 예측했습니다.
상류 원가 압력이 지속적으로 전달됨에 따라, MCU 공급망 관련 상장사들은 업계 가격 재편 과정에서 실적 추가 개선을 이루며 자본 시장의 관심 초점이 될 가능성이 있습니다.
다만, 업계에서는 가격 인상 추세가 하류 소비재 전자제품 수요에 일정 부분 억제 요인으로 작용할 수 있으므로, 투자자들은 여전히 공급망 각 단계의 전달 리듬과 지속 가능성에 주목해야 한다고 조언합니다.
